价值投资
需要深入的研究一家上市公司，它的商业模式是什么，靠什么盈利，和同类公司的竞争力如何。一旦能够对这些方面有深入的了解，我们就能评估出这家公司的真实价值是多少。如果可以做到对某些公司、某些行业的了解比大多数人更深，那么就具有非常大的概率优势。只要在最有把握的时候（股价大幅低于公司真实价值），下大仓位，那么就可以获得远超市场的收益。
量化投资
量化投资是从统计学、计量经济学的角度出发，以归纳的方法来研究问题：基于数据、提出假设/模型、实验验证、证实/证伪/再修正。它的一个特点是证伪不证实。在股票领域，比较经典的量化投资方法是多因子选股。我们知道判断一家公司是不是好公司，有很多影响因素，比如毛利率、营业收入、量价等。那么我们就可以将这些因素和公司之间建立模型，但是模型并不奢望构建出一个完美的公式，而只需要得到一个概率上的优势。比如在300家公司里面，经过模型的筛选，我们知道选出来的100家公司有很高的概率会比原来的300家公司要好。其次，参与的次数要足够多（不断换股），因为仅仅进行一次无法保证能够获胜。此外，择时也有这个特点。因为择时有效的前提是，足够多的股票加上足够多的次数。
因此价值投资是基于信息深度，投资集中，而多因子选股（量化投资）是基于信息广度，适度分散。
价值投资的优缺点
优点：经过百年的检验，是长期有效的方法。因为只研究少数几家公司，概率的确定性会比量化投资更高。相应的，有可能获得更高的超额收益。
缺点：需要花费大量的时间研究，比如公司、行业、相关的知识等；对个人素质的要求也更高。
量化投资的优缺点
优点：花费的时间要比价值投资少得多；可以完全自动化，保证收益的同时提升了效率；不会受个人情绪的影响。
缺点：市场的风格可能会变化，有可能失效；我们只能使用事后的数据去修正模型；模型本质上是一个黑箱，无法揭示真正的盈利原因。
