不快乐白不快乐
投资
今年的资本市场非常值得复盘，它甚至比15年牛市崩盘还要极端。15年牛市是因为高估值导致市场暴跌。而今年呢，则是在低估值的情况下，持续暴跌。
腾讯从年初的400多港币，竟然最低跌到了200港币，最大跌幅超过-50%。恒生指数，最低回到了2006年的价格。谁能想得到？截至10月20日，中概都回撤了50%以上，后面两个月稍微回来了点。截至年底，腾讯跌了24%，b站跌了48%，A股的各大指数都跌了20%左右。
中概股这次暴跌估计是有什么大家伙爆仓了？希望时间能长一点点，看看是不是有啥机会！。大家伙用margin的例子很多，历史上非常著名的也不少。难以理解！
芒格70年代他用过margin，而且差点就完蛋了。
嘲笑倒也没有，取笑确实有的，至少我在股东大会听过一次，但居然别人似乎都没笑。那次芒格在回答问题时说，我们可以非常集中，巴菲特在旁边补了一句：是的，有时候会超过100%. 当时我一下就笑出来了，但全场似乎很安静。
——段永平，2022年3月16日
今年的下跌，让我对市场的认识更加深刻了。一是，市场是疯的，杠杆会是致命的。400-500港币的腾讯已经非常有吸引力了，谁能想到腾讯能跌到200港币。如果在400港币加杠杆，那也相当于腰斩，可能就爆仓了。所以，什么情况都可能发生，要做好最坏的打算。二是，市场永远存在机会。2018年6月-2020年4月，腾讯股价在250-400港币左右徘徊；2021年8月-2022年12月，腾讯的股价在200-420港币左右徘徊。这两个阶段，持续的时间都有1年多。所以，市场存在机会的时间要比预想的长的多。在加仓的时候，我们不应该在上涨的时候，去追高。而是，慢慢等待下跌的到来。
（1）价值投资
自己的账户基本上处于卧倒不动的状态。主要是进行了一些加仓。腾讯在400港币、300港币、200港币附近，加了一点仓位，是第一大持仓。另外加了洋河、分众、中概ETF、医药ETF等。
腾讯。腾讯最早是从2018年开始陆续买的，当时买入均价大概是330港币。之后，看着它一路往上，冲到700多后，就开启了下跌模式。今年，股价最低达到200港币附近，这相当于3-4年下来，在腾讯上的收益率是负的。当然，我知道这只是暂时的，腾讯的价值是被显著低估了。投资投的是未来，最关键的是要确定投资标的的价值到底是多少。腾讯的商业模式非常好（不算顶级），各个业务的增长前景也不错。最基本的，腾讯拥有两个国民级的APP，形成了14亿用户的社交网络。这部分对于腾讯的所有业务，都具有协同作用。比如，年底，小马的内部讲话重点强调视频号是全公司的希望，也能从侧面证明微信的牛逼之处。在游戏上，腾讯深耕多年，对游戏的研发、投入和资源和整合，在整个行业是顶级的。企业服务和金融的业务逐渐步入正轨，占收入的比重在增长，增速也一直还可以。此外，腾讯还拥有非常不错的管理层。他们对公司的管理，在业界是值得称赞的。另外，他们对投资者也足够重视。今年，一直在回购股票，并且还分红了京东和美团。这样一家公司，按照现在15倍左右的估值，还要什么自行车。
B站。目前B站亏了将近40%-50%，这个的确是值得反思的。之前因为B站的股价，一直在往上走，过于乐观了。B站的商业模式还是不够清晰，谈不上懂。好的地方是，用户和UP主的数量一直在增长。2023年，月活达到4亿问题不大。而且，具有超高的用户粘性。所以，现在B站的仓位有点像是风险投资，赌它的商业变现能走出和其他视频平台不一样的道路。
（2）量化
今年，大部分的精力都在量化上，主要是研究股票方向上的策略：机器学习模型和组合优化。具体思路是，通过机器学习来预测股票短期的收益率，来构建高换手的股票策略。目前来看，整体效果还可以。明年，会把重心放在策略优化上。
低换手的股票策略，则是300增强策略。这个策略，从2020年12月开始跑，到现在增强效果还是非常明显的。今年来看，9月之前和300差距不大；而9月之后，就开始大幅跑赢300。这个策略的特点是，很多时候和300走的非常像，然后会经历几个月的超额爆发。它的超额往往是因为抓住了当前市场轮动的脉络。
日常
今年没看几本书，非常懈怠。很多时间都花在刷B站，刷电视剧和一些玩的事情上了。
学校的时间相对自由，比起前几年固定时间上下班，感觉这种方式更适合我。当然，自由并不意味着轻松，还是有很多事。比如备课、上课、竞赛、专业任务等等。食堂的饭菜非常好吃，给学生上课也挺有意思。现在羽毛球变成了爱好，基本上一周会有2-3次和同事一起打。我们俩属于菜鸡互啄。不过因为两人水平相当，也能打得有来有回，正好达到心流的状态。
最喜欢的游戏是艾尔登法环。它也是最近几年碰到过的游戏中，最好玩的，没有之一，不知不觉玩了将近200个小时。它也是我玩到现在，唯一一个白金的游戏。游戏没有提示，没有标记，甚至没有任务记录。往哪走，到哪去，都由玩家自己去选择。一周目的体验实在太棒了，有种桃花源记的感觉，时常出现惊喜，让人大呼卧槽。
缘溪行，忘路之远近……复前行，欲穷其林……复行数十步，豁然开朗。
提几点印象非常深的：（1）骑马到处逛时，被一阵钟声吸引，走近一看，发现有个城堡似的建筑立在眼前，而它竟然能移动！！！（2）初见满月女王，不同于以往魂类Boss带来的压迫感，战斗意境极富美感。（3）经过一段漫长的电梯，直达地底世界后，看到了漫天星光。
最喜欢的漫画是《排球少年》。紧接着动画之后的剧情开始看，漫画的表现力比动漫强多了，静态呈现出了动态的效果。后面的几场比赛高潮迭起，最精彩的是小翔阳练沙滩排球和最后的决战。
在文石阅读器上，把伯克希尔股东大会历年以来的问答都看完了。读巴菲特和芒格讲话，像听投资的演奏会一样。很多人对巴菲特的印象，大多是停留在新闻里。比如股神买了某某股票赚了多少钱，或者因为卖出某某股票亏了多少钱，然后新闻贴上一句股神真厉害，股神不过如此结束话题。设想一下，一个人做投资做了五六十年，每年下来的，年化收益有20%多。每年为伯克希尔创造千亿的利润，做到了美国上市公司市值前10的位置。这样的一个人，他的投资理念是什么，是不是很值得学习一下。二老主持的股东大会，已经连续办了30几年了，从一开始几百人参加的会议，变成了现在有几十万人，不远千里，亲自去现场听他们俩唠嗑。他们的股东大会非常有意思。大部分上市公司的股东大会，都是汇报一下今年的业绩情况，然后回答几个问题，用1个小时左右的时间就结束会议了。而他们呢，会用整整一天的时间，来回答投资者遇到的各种问题。这些问题五花八门，有的关于投资的，有的关于生活的，有的关于经济等等。而且，他们事先并不知道要回答的问题是什么，都是现场即兴发挥，很多回答都充满了智慧。我把股东大会的问答，汇总到github上了，并且把值得读的都标记成了黑体，以后可以时常翻翻。
最喜欢的是两本书。《瓦纳尔宝典》，这本书汇总了Naval网上的文章、语录等。Naval应该算是芒格的死忠粉，这个标题看着像是仿《穷查理宝典》的。之前有人收录过他的文章，叫《如何不靠运气变得富有》（How to Get Rich (without getting lucky)）。这本书则更加全面，谈的不止是财富，还涉及生活、健康、幸福等话题。比如Naval谈到有四种运气：
- 第一种运气是走了狗屎运。这种运气，纯粹是随机、偶然的，不是人所能控制的。比如获得了意外之财，遇到了贵人等。
- 第二种运气是你通过不懈努力，不断尝试取得的。当一个人，一直尝试某样东西，日积月累之后，运气会自动找上你。比如B站很多百万粉的UP主，并不是一开始就火了。他们往往都是坚持不懈地更了几年的视频。在这期间，粉丝数很少，可能只有区区几万。然后，突然有一天，因为自己的一个视频火了，使得粉丝数暴增。
- 第三种运气是你变得非常善于发现好运。如果你在某个领域非常精通，非常资深，那么就会对这个领域所发生的事情，更加敏感。当这个领域的某项技术取得了重大突破时，你会是最早知道的那批人。于是，你可以通过与其他人的信息差，来获得的收益。
- 第四种运气，是最奇怪，最难的一种运气。它往往来源于独特的人格、独特的品牌、独特的心态。对于第四种运气，Naval举了一个非常形象的例子。假如你是世界上最擅长深海潜水的人。未来的某一天，有人幸运地在某个海域的海底发现了一艘宝藏船。但是，他们没办法拿到，于是就会想到你，请你帮忙潜入海底去打捞，并承诺分你一部分的宝藏。这时候，别人的好运变成了你的好运。
《天才基本法》，起初是被电视剧吸引，然后又回去看小说。发现小说写得实在是好。在这本书中，有一个贯穿全书的问题。女主一直在羡慕老林和裴之。因为他们在数学领域是真正的天才，数学对他们来说可太轻松了。一方面，她非常羡慕他们，希望可以成为像他们一样天才；另一方面，她疑惑像自己这样的普通人通过努力学习和刻苦训练，能否追上天才的脚步？自己这么拼命到底值不值得？小说从两个角度回答了这个问题。一是成为天才并不是解决一切问题的答案。天才也有自己的烦恼。老林因为女主的出生而被被迫放弃了数学，裴之也因为家庭原因而一度放弃数学，内心备受折磨。二是没必要去和天才比。在这短暂美好的一生中，真正重要的是去找到自己热爱的事情。当找到了这样的事情，每天都会乐在其中，还需要什么毅力、坚持之类的东西呢！
成为天才并不是解决一切困难的法宝，但真正的天才们永远坦然无畏，他们洞悉本心，忠于理想，追寻所爱，矢志不渝” ——《天才基本法》
B站出品的《90婚介所》第一季和第二季还不错。看别人相亲和谈恋爱是非常有意思的一件事情。人生百态，每个人的选择既有共同点，也有差异。看他们聊天、互动，有非常多让人会心一笑的点。
杨宽能对哲学问题侃侃而谈，她说：自己是一个很讲道理的人，就谈恋爱的时候我不太会很作，大家可以把很多东西都放到桌面上谈。但自己真的想法很多。所以你有时候会觉得，可能我没那么可爱。然后，李伟擎说了一句教科书式的回答：是谁觉得你不那么可爱的。
在你的生活中，有没有那么一些瞬间。你会觉得自己很需要一个人来庇护你，需要去支撑你？——李伟擎
原来有一个人他是在看我的。因为爱情里面，其实我们很在意的是，有没有被看到。我发现他真的一直在看我。我觉得这个注视是我很久很久都没有体会到的。芸芸众生当中，又有了我存在的那一束光。然后我觉得这一刻，就是让我觉得心动了。——杨宽
有朋友问起我，你觉得心动重要吗。我当时说的是心动对我不值一提。我更看重的是婚姻中，两个人的责任和担当。但现在我撤回。——杨宽
——《第二期上 面包我都有 姐姐只要爱情》
刘莉旻对男生的每一个回答，都可谓恰到好处。众人都称赞她高情商，段位很高。可是，没有人是完美的。到最后她与孙功旭在试恋室聊天，对方认为结婚不过是一种形式，自己是不婚主义者。她明显是不认可这个想法的。但是，如此高情商的她却没有与对方做进一步的沟通，而选择了逃避。这说明，她不能很好地处理冲突问题。而社交能力强，也许只是逃避冲突的一种方式而已。——《第三期（上）你愿意放弃爱情的底线吗？》
第十期下李佳鹏和小北的表达非常好。
门当户对，并不是说我家里多有钱，我必须找一个什么什么样的人。门当户对，反映出了一个人的一些基本特点，比如家庭背景、成长经历、性格、价值观等。门当户对，让两个人彼此之间是有更高的重合度，可以有效排除两个完全不一样的人。这样有助于提高我们找到理想伴侣的概率。——小北（张里铎）
在爱情里，不会去想我损失了什么，我获得了什么。真正的爱情就是我女朋友开心就是最好的。谈恋爱看起来是一件找麻烦的事情，或者是耗费自己时间的事情。但我觉得只要你想谈恋爱或者想结婚，它就是麻烦的。如果不麻烦，你自己过就好了。比如我自己，我现在单身，我独居，我很轻松，我什么事情自己都能搞定，我不用去帮任何人考虑。但谈恋爱的时候，的确是一个找麻烦的事情，但是这个麻烦它是有很多乐趣在里面的。——小北（张里铎）——《第十期下 相亲会不会遇到心动的人》
什么是心动？让你心动的人，往往是ta有缺点，甚至是你所讨厌的缺点，但你就是喜欢。
第一季第五期下，吴邪销号表白。第一季第九期上，很精彩。非常知性，善于表达的女生。第一季第十一期上，很搞笑，母胎单身的女生。第二季的第十期双周组合非常好磕。
结语
12月，防疫政策的大转向，让每个人的生活都出现了混乱。我们走向了与病毒共存的时代。新的一年，身体最重要，不熬夜、多喝水，多运动。最后祝身边的人身体健康，万事如意~
